交易杠杆与保证金的原理和应用

日期:2017-06-19 / 人气: / 来源:sniper

本节要解决的问题:

(1) 什么是交易杠杆?
(2) 如何理解保证金比例?
(3) 设置杠杆比例的意义何在?
 
懒人速读:

用最贴切的四个字来概括金融交易的杠杆原理,就是“以小博大”。交易者通过押付一定比例的“保证金”,来换取交易商垫付的、高倍的投资资金,既放大了投资收益,也放大了投资风险。在证券市场中,通常把这种行为叫做“配资”,在外汇市场等保证金交易制度中,“杠杆比例”,也就是“保证金比例”,以1::100的杠杆比例为例——支付给交易商1%的资金,就可以获得100%的配资。

国际上常见的杠杆比例,小到1:2,大到1:400甚至1:1000,不同国家的监管机构认可的杠杆比例有所不同。

杠杆是一把双刃剑,不合理的使用过高的交易杠杆,无疑是成倍的放大了风险。但对于聪明人而言,杠杆就是凡人通天的阶梯。学会正确、灵活的使用交易杠杆,在控制风险的同时把握让利润奔腾的机会,是开始保证金交易的必经之路。
 

 
 
用实例理解杠杆的作用
 
(1)张先生决定进行外汇黄金投资,如下图,他向自己的交易账户存入了5000USD。
 
 
2)张先生经过分析之后,认为USDJPY会上涨,决定进行买入USDJPY的交易。

     我们知道,汇率每日的波动通常都是很小的,一般品种的日均波幅在1%左右,并且,连续上涨或者下跌数日的概率也很低。所以,如果不利用杠杆进行买卖操作,可获利的空间非常小。

3)张先生在开立账户时,将交易杠杆设置为100倍。意义为:若张先生想进行10000USD的交易,只需要押付:10000USD÷100=100USD的保证金给交易商。该保证金会在交易完成后退还到张先生的账户。

4)张先生经过权衡后,决定买入100000USD10万美金)的USDJPY。按照100倍杠杆计算,他只需要押付10万÷100=1000USD的保证金给交易商,就可以买入10万美金的USDJPY


如下图:1=100000USD,张先生点击“买”,成功买入了1手的USDJPY
 
5)如下图,“已用预付款”显示为1000,就是在说明张先生支付了1000USD的保证金给平台商。“可用预付款”显示的金额,则是除去支付保证金之外的账户净值,该净值算上了账户的浮动盈亏和交易手续费(点差)。
 
 
6)这样,张先生相当于用1000USD就进行了10万美金的交易。买入10万美金USDJPY所得的利润,全部归张先生所有。如果出现亏损,也全部由张先生承担。注意,如果不幸的发生了非常严重的亏损,那么当“可用预付款”的金额大部分或者全部亏光时(具体比例各个平台的品种有所不同),系统会自动强制退出交易,返还保证金,以保证经纪商垫付的10万美金不会出现亏损。这种因为发生大幅亏损,导致被强制平仓退出交易的事件,通常被称作:爆仓。
 
 
用多少杠杆比较合适?

对于新手来讲,理解杠杆的意义和实际使用方式是非常重要的。

首先,杠杆提高了资金的利用率。使用高杠杆并不代表仓位重。举例,比如你有一个1000USD的账户,你要考虑的是每次买卖多少手数比较合适,而不是使用杠杆的大小。比如你决定做0.1手(10000USD)的USDJPY
 
  
杠杆比例
  
需要保证金
剩余资金(可用预付款)
1:10的杠杆
1000USD
0
1:100的杠杆
100USD
900USD
1:400的杠杆
25USD
975USD
 
如上图所示,使用1:10的杠杆明显不合适,相当于满仓操作,账户已无可用资金,全部用来押付了保证金。

在保证账户剩余资金充裕的前提下,交易相同的手数,使用不同的杠杆,除了影响到爆仓比例,其他并无区别。大多数平台中,使用的杠杆比例和隔夜利息并无关系,但在部分平台的规定中,会出现使用的杠杆越高,交易商垫付的资金越多的情况,进而交易者需要支付的隔夜利息也就越多。但隔夜利息一般在中短线交易中,扣除的金额都相对较少。不必过分在意。关于隔夜利息的扣除,请详见相关课程。

通常情况下,对于散户和小资金(5USD以下)交易者而言,使用1:100左右的杠杆比较合适,既可以满足短线的高杠杆操作,又一定程度限定了冲动型重仓。对于机构交易者而言,由于资金量很大,为了防止交易事故出现,通常设置1:50倍以下的杠杆。

作者:sniper飞


Go To Top 回顶部

QQ群号:488353214
Sniper外汇学习互助群